Nouvelles Connaissances Sur Les Actions: Découvrez Les Derniers Détails De L'Opera De Buffett

Après la clôture des marchés le lundi 14 août, heure nord - américaine, la sec a publié la Déclaration f13 déposée par Buffett conformément à la réglementation, suscitant l'attention de nombreux investisseurs et fans à travers le monde, ainsi qu'une couverture détaillée par les principaux médias.

L'accent reste mis sur la performance du portefeuille Buffett.Au deuxième trimestre de cette année, l'indice Dow Jones 30 Industrial equities, dominé par les actions à rendement supérieur, a augmenté de 3,41%, l'indice largement représentatif s & P de 8,30% et le Nasdaq, dominé par les actions technologiques, de 12,81%.En revanche, Buffett a réalisé un rendement combiné de 8,47%, surpassant l'indice record Equity, et a également remporté le s & P 500 par une marge faible, mais a perdu face aux actions technologiques par un désavantage important.

Les principes d'investissement de Buffett sont l'investissement de valeur et la détention à long terme, des décennies de performances impressionnantes lui ont valu d'innombrables distinctions, sa connaissance des marchés financiers et sa sagesse en matière d'investissement ont toujours été un plaisir pour l'industrie, et les livres sur lui sont une mine de sueur.Bien que certains dans le monde de l'investissement remettent en question la stratégie d'investissement de Buffett à différents moments, Buffett, qui a 93 ans, est toujours considéré comme une présence divine dans le monde de l'investissement.

　　Quel est le mix de Buffett à la fin du deuxième trimestre?

Le portefeuille de Buffett a profondément marqué son empreinte, ignorant totalement les règles classiques de l'investissement - le risque décentralisé.Au 30 juin 2023, la capitalisation boursière totale du portefeuille était de 348,19 milliards de dollars, tandis que les vingt premières actions pondérées représentaient 96,6%.Apple en détient 51%, la finance (Banque, assurance et services financiers) 20,8%, la consommation (transformation et vente d’aliments) 11,3%, l’énergie 9,4% et les communications et médias 1,2% chacun.Au deuxième trimestre, les actions d’apple ont augmenté de 17,63% au cours de clôture quotidien, ce qui a largement contribué à la performance du portefeuille de Buffett.

Le s & P 500 est une référence du marché reconnue dans l'industrie et, à l'heure où les stratégies d'investissement passives prévalent, de nombreux gestionnaires de placements spécialisés redistribuent leurs fonds en fonction des droits sectoriels de l'indice afin d'obtenir les mêmes bénéfices que l'indice.Les pondérations sectorielles de l'indice S & P 500 sont les suivantes: technologies de l'information 28,1%, santé 13,1%, finance 12,6%, consommation facultative 10,6%, communications 8,7%, industrie 8,5%, consommation obligatoire 6,6%, énergie 4,3%, services publics 2,6%, matériaux 2,5%, immobilier 2,5%.En comparant les indices, Buffett a clairement ses propres critères de jugement de valeur.Il est optimiste sur les actions de technologie de l'information, qui détiennent près de deux fois le poids de son portefeuille que l'indice S & P donne;Toujours préoccupé par les industries liées aux moyens de subsistance, telles que la finance et la consommation;Après le conflit russo - ukrainien, il a rapidement augmenté la part des actions énergétiques.

Les faits montrent que les principes classiques de l'investissement décentralisé ne résistent pas nécessairement à l'épreuve de la pratique.En 2022, le marché boursier et le marché obligataire ont « doublé», de nombreuses sociétés de fonds régulières perdant beaucoup d'argent, et les meilleures performances sont celles des sociétés de fonds qui augmentent constamment leurs participations dans l'énergie.En outre, les investissements décentralisés ne sont pas mesurés en volume, mais doivent être précédés d'une évaluation minutieuse des risques industriels.Selon les auteurs, de nombreux fonds souverains et fonds de pension ne sont pas sortis de leur destin de pertes massives en raison de stratégies d'investissement décentralisées.

　Quels ajustements ont été apportés au combo Buffett?

Au deuxième trimestre, l'orientation de la politique monétaire de la Fed était incertaine, mais la volatilité des marchés boursiers était nettement inférieure à celle du premier trimestre.Au premier trimestre, l’indice de volatilité cboe, appelé « Market Panic index » par Wall StreetIndex, Chicago options Exchange Swing Index) avec une moyenne quotidienne de 20,68, la moyenne quotidienne de l'indice de volatilité est tombée à 16,47 à mesure que les indices boursiers ont grimpé au deuxième trimestre.Néanmoins, le portefeuille de Buffett a fait quelques ajustements:

Premièrement, Buffett a vidé vitesse Energy Inc., une société d’investissement dans l’énergie, McKesson Corp, un distributeur de médicaments, et Marsh &McLennan cos Inc.) totalisant 2 746 millions de dollars.Après l'épidémie, les actions médicales se sont affaiblies, le cours de l'action a été faible au deuxième trimestre, tandis que le cours de l'action weidaxin n'a pas été idéal.

En second lieu, trois nouvelles actions de sociétés de construction ont été ajoutées au portefeuille: Dr Horton, NVR Inc. Et lennarCorp), avec une capitalisation boursière combinée de 6 133 millions de dollars, soit 0,2% du portefeuille.La Fed approche de la fin de son cycle de hausse des taux et Buffett est optimiste quant à la reprise du secteur immobilier.

Troisièmement, Buffett a ajouté les deux actions suivantes: Oriental Oil (12 422 073 actions), First capital Financial Group (2 549 030 actions).Buffett était optimiste sur le pétrole oriental depuis le début de l'année, tout en restant enthousiaste pour les actions financières.

Quatrièmement, Buffett a réduit sa participation de cinq actions: Chevron (9287475), Activision Blizzard (34 781 660), General Motors (18 000 000), celanese Chemical (celanese).Corp del, 3 460 481 actions), globe LifeInc, 3 838 153 actions).L'année dernière, la performance des actions de l'énergie était comme un solo, cette année a commencé à vomir, Buffett combo a diminué Chevron, avec la chute des sacs à dos;Les fusions et acquisitions d'Activision Blizzard ont été entravées, le développement lent des véhicules électriques de General Motors, et celanese appartient à l'industrie traditionnelle, ce qui pourrait expliquer la baisse des avoirs.

　　Les principes d'investissement de valeur de Buffett sont - ils réalisables?

Il y a trop de livres sur les principes d'investissement de Buffett, la plupart du temps à sens unique ou empruntés, ce qui n'était pas l'intention de Buffett.

Buffett a souvent dit qu'il n'investissait que dans des entreprises qu'il connaissait bien, loin des secteurs difficiles à évaluer, et qu'il détenait depuis longtemps des actions importantes dans les secteurs de la Banque, de l'assurance et des services financiers tels que Bank of America, American Express, Moody's services, visa, Mastercard, etc.

Deuxièmement, quelle que soit la phase du cycle économique, où les gens ne peuvent pas vivre sans vêtements, nourriture, logement, pratique, médecine, Buffett a toujours valorisé les stocks de l'industrie liés à ces activités.

Enfin, un mouvement est moins calme.Buffett a insisté sur les investissements à long terme et a rejeté le battage médiatique à court terme.À la fin du deuxième trimestre de cette année, le portefeuille de Buffett détenait plus de 39 000 milliards d’actions, et le nombre réel d’actions achetées et vendues par le portefeuille (liquidations, achats, augmentations et réductions) ne représentait que 2,39% du total des actions détenues;Les positions sur les 48 actions détenues ne concernent que 13 actions.

Il n'y a pas de dictionnaire d'investissement dans le monde et le meilleur principe découle du bon sens de la vie: connaître les actions de l'entreprise dans lesquelles vous allez investir et les conserver à long terme.En fin de compte, l'investissement en actions nécessite le plus de pré - jugement et de patience de la part des investisseurs sur le marché.(Li Hutong Zhao FengZhong) et